La Deutsche Bank, la plus grande banque allemande, a annoncé son retrait des Etats-Unis. Puis un mois plus tard, une startup basée à Berlin, N26, s’y lance dans le but de se mesurer aux titans bancaires américains.
N26, qui propose une application bancaire destinée au grand public et une carte de paiement, affirme avoir 3,5 millions de clients dans toute l’Europe, de la France à l’Allemagne en passant par le Royaume-Uni. La France est le premier marché de la banque en dehors de l’Allemagne où l’offre de la néobanque connait un succès auprès du jeune public comme on le lis ici dans cet avis complet sur la banque en ligne.
Pour son lancement aux Etats-Unis, elle s’est associée à la Axos Bank de San Diego, membre de la FDIC et dirigée par Greg Garrabrants, ancien banquier d’affaires chez Goldman Sachs. N26 a obtenu une licence bancaire en Europe en 2016 et opérera aux Etats-Unis par l’intermédiaire d’une filiale à New York.
Une question clé pour la N26 et les autres start-ups bancaires européennes est de savoir si elles ne se dispersent pas trop, trop tôt, en essayant de faire des percées dans la plus grande économie du monde.
L’Europe, et Londres en particulier, dispose d’un secteur compétitif où la fintech prospère. Le marché américain, en revanche, est dominé par des banques de premier plan au niveau mondial (ce qu’était Deutsche Bank) comme JPMorgan, Citigroup et Bank of America. En même temps, Venmo de PayPal et Cash App de Square sont installés chaque mois sur des millions de smartphones aux États-Unis. Startup bank Chime aurait plus de 4 millions de clients et est en train de bruler de l’argent avec son système de parrainage donnant aux clients existants et aux nouveaux utilisateurs 50 $ chacun quand ils s’inscrivent. Attirer des clients aux États-Unis peut être un jeu coûteux.
Valentin Stalf, cofondateur de N26, a déclaré que l’entreprise trouve un équilibre entre la complexité, la demande et la taille au moment de décider de nouveaux marchés. « On se rend vite compte qu’il n’y a pas beaucoup de marchés aussi attrayants que les États-Unis « , a-t-il déclaré lors d’une interview téléphonique avec le PDG américain Nicolas Kopp. Les dirigeants soulignent que les États-Unis ont une population nombreuse et mobile et que les frais bancaires sont encore relativement élevés. Ils disent que leur liste d’attente de 100 000 clients démontre la demande pour N26 en Amérique.
Stalf est très ambitieux, même selon les normes des startups. La société prévoit de se lancer au Brésil en 2020, dans le cadre d’une stratégie visant à devenir une marque bancaire mondiale. N26 soutient que, bien que les États-Unis aient des startups sophistiquées dans le domaine des fintech, comme l’application de courtage Robinhood, le secteur des néobanques en est encore à ses balbutiements. Les dirigeants de l’entreprise, âgée de six ans, affirment qu’ils offriront plus de fonctions que les applications financières en place et que le bouche-à-oreille est un moyen efficace d’attirer de nouveaux clients.
Ils disent aussi qu’ils ont l’argent nécessaire pour faire face la concurrence : La startup a recueilli plus de 500 millions de dollars auprès d’investisseurs, dont Lakestar et Tencent, qui dirigent la méga app WeChat en Chine.
L’entreprise de fintech a été critiquée par les organismes de réglementation en cours de route. En mai, l’Autorité fédérale allemande de surveillance financière (BaFin) a publié une ordonnance pour N26, qui oblige la néobanque à renforcer ses processus de prévention contre le blanchiment d’argent. N26 a déclaré à l’époque que « nous prenons cette ordonnance très au sérieux et avons convenu à l’avance avec la BaFin de la mise en œuvre des mesures nécessaires ».
N26 était évalué à 2,7 milliards de dollars plus tôt cette année, soit une fraction de banques comme JPMorgan, avec une capitalisation boursière de plus de 360 milliards de dollars et des dépenses dans le secteur fintech qui s’élèvent à quelque 11 milliards de dollars par an. Une banque en ligne réservée aux consommateurs, qui couvre les réglementations financières nationales complexes, les coutumes et les bizarreries locales, et les concurrents nationaux bien implantés, est-elle viable ? N26 n’est pas la seule néobanque a tenter une telle chose.
Stalf a souligné que l’entreprise bénéficie du soutien financier de visionnaires comme Valar Ventures de Peter Thiel, co-fondateur de PayPal, ainsi que de sociétés comme Visa, qui possède une expertise sur le marché américain et qui a également créé une marque financière mondiale. Emmener une entreprise européenne aux États-Unis » n’est pas une chance que l’on a tous les jours « , a-t-il dit.
La Deutsche Bank a fait un pari similaire lorsqu’elle a acquis Bankers Trust pour 10 milliards de dollars en 1998. Vingt ans plus tard, elle recule sur cette expansion audacieuse. Il ne faudra probablement pas autant de temps pour savoir si une nouvelle génération de services financiers européens auront plus de chance de percer sur le marché américain.